Kazanç görüşmesi: United Airlines, sektördeki değişimlerin ortasında istikrarlı bir büyüme bildirdi

United Airlines Holdings (UAL), sektördeki zorluklara rağmen 2024 yılının ikinci çeyreğinde %5,7’lik bir gelir artışı ile 15 milyar dolara ulaştığını açıkladı. Havayolu, genişleyen kapasite nedeniyle mevcut koltuk mili başına toplam gelirde (TRASM) bir düşüş olduğunu ve yurtiçi ve uluslararası PRASM’nin de azaldığını bildirdi.

Yine de United’ın MileagePlus program gelirleri %13 oranında arttı. Şirket, tüm yıl hisse başına kazanç (EPS) konusunda iyimserliğini koruyor ve 9 ila 11 dolar arasındaki beklentisini sürdürüyor. Operasyonel performans, rekor zamanında kalkış oranlarıyla güçlü oldu. United, kârlılığını ve yolcu gelirlerini artırmayı hedefleyerek kapasitesini piyasa koşullarına göre ayarlamayı planlıyor.

Önemli Çıkarımlar

• United Airlines’ın 2024 yılı 2. çeyrek geliri bir önceki yıla göre %5,7 artarak 15 milyar dolara yükseldi.
• TRASM %2,4 düşerken, yurtiçi PRASM %1,9 ve uluslararası PRASM %3,6 azaldı.
• MileagePlus program geliri %13 oranında arttı.
• United, sektördeki kapasite artışının 2024 yılının 4. çeyreğinde yavaşlayacağını öngörüyor.
• Havayolu, 2024 yılının tamamına ilişkin 9 ila 11 ABD Doları EPS tahmin aralığını teyit etti.
• United, güçlü operasyonel performansın ve rekor kıran zamanında uçuş performansının altını çizdi.

Şirket Genel Görünümü

• United, yüksek marjlı premium kapasitesini genişletirken temel ekonomide koltuk sayısını artırmayı planlıyor.
• Sektördeki kapasite artışının 4. çeyrekte ılımlı bir seyir izlemesi beklenirken, iç hat kapasitesinin 300 baz puan azaltılması planlanıyor.
• Havayolu Eylül ayında pozitif bir PRASM bekliyor ve uçaklara daha fazla yatırım yapmayı planlıyor.
• United Next stratejisi marjları iyileştirmeye ve serbest nakit akışını artırmaya odaklanıyor.

Ayıda Öne Çıkanlar

• Artan kapasite TRASM ve PRASM’de düşüşe yol açmıştır.
• Pasifik PRASM’ın negatif kalması bekleniyor ve Çin talebi pandemi öncesi seviyelerden daha düşük.
• Yurtiçi rekolte 2. çeyrekteki önemli kapasite artışı nedeniyle baskı altında kaldı.

Yükselişte Öne Çıkan Noktalar

• MileagePlus program geliri artarak güçlü sadakat programı performansına işaret ediyor.
• United, premium ürün tekliflerine ve United Next planına güveniyor.
• Havayolu, gelecekteki kaldıraç azaltma ve yatırımcı getirileri için potansiyel görüyor.
• Özellikle Pasifik ve Latin Amerika’da olmak üzere uluslararası seyahatler olumlu büyüme gösteriyor.

Kaçırılanlar

• Havayolu 4. çeyrek için spesifik bir öngörüde bulunmadı ancak performansın EPS aralığının alt yarısında olabileceğini belirtti.

Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar

• United, sektörü karbondan arındırmak için uzun vadeli bir çözüm olarak sürdürülebilir havacılık yakıtına yatırım yapıyor.
• Havayolu, sürdürülebilir havacılık çözümleri araştırma ve geliştirmesinde lider konumdadır.
• United’ın stratejisi, sektördeki değişikliklerden izole olmayı ve premium tekliflere odaklanmayı amaçlamaktadır.

United Airlines, kapasite büyümesini kârlılıkla dengeleyen stratejik bir yaklaşımla karmaşık bir endüstri ortamında yol almaya devam ediyor. Havayolunun operasyonel verimliliğe, premium hizmetlere ve sürdürülebilir uygulamalara olan bağlılığı, devam eden pazar değişimlerine uyum sağlamasını ve rekabet avantajını korumasını sağlıyor.

InvestingPro İçgörüleri

United Airlines Holdings (UAL), 2024 yılının 2. çeyreğindeki performansında kayda değer bir gelir artışıyla dayanıklılık gösterdi. InvestingPro verileriyle finansal verileri derinlemesine incelediğimizde, United’ın piyasa değerinin 15,5 milyar dolar olduğunu ve sektördeki önemli varlığını yansıttığını görüyoruz.

Şirketin F/K oranı şu anda 5,25 gibi düşük bir seviyede ve daha da cazip olanı, 2024’ün 2. çeyreği itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranının 4,87 olması, yakın vadeli kazanç büyümesi göz önünde bulundurulduğunda hisse senedinin değerinin altında olabileceğini gösteriyor. Bu durum, makul bir fiyatla büyüme potansiyeline işaret eden 0,51’lik PEG oranıyla da desteklenmektedir.

Zorlu bir sektör ortamına rağmen, United’ın brüt kâr marjı %33,39 ile güçlü kalmaya devam ediyor ve 5021 milyon ABD doları işletme geliri ile etkili maliyet yönetimi ve operasyonel verimlilik gösteriyor. Bununla birlikte, InvestingPro İpuçları’ndan birinde vurgulandığı gibi, şirketin önemli bir borç yüküyle çalıştığını belirtmek gerekir. Bu, yatırımcıların havayolunun risk profilini değerlendirirken göz önünde bulundurmaları gereken kritik bir faktördür.

Buna ek olarak, şirketin stratejisi ve premium hizmetlere odaklanması, InvestingPro Tips tarafından altı çizilen bir başka nokta olan Yolcu Havayolları endüstrisinde önemli bir oyuncu olduğu gerçeğine de yansımaktadır. United hissedarlarına temettü ödemese de, yüksek bir hissedar getirisine sahip ve bu da temettü dışında yollarla getiri arayan yatırımcılar için cazip olabilir.

InvestingPro, United Airlines’ın finansal sağlığı ve gelecek beklentileri hakkında daha derinlemesine bilgi edinmek isteyenler için ek bilgiler sunuyor. https://www.investing.com/pro/UAL adresinden erişilebilecek 5 InvestingPro İpucu daha mevcuttur. Abonelik almayı düşünenler INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık ya da iki yıllık Pro+ aboneliklerinde %10’a varan indirimden yararlanabilirler.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.